Bốn nhóm rủi ro chính khi đầu tư vàng tại vùng đỉnh
Thị trường vàng gần đây đã chứng kiến một đợt tăng giá mạnh mẽ, đưa kim loại quý này vượt mốc lịch sử 4.000 USD/ounce, tương đương mức tăng 54% so với đầu năm. Sự tăng trưởng này khiến vàng trở thành một trong những kênh đầu tư hấp dẫn nhất, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro mà nhà đầu tư cần nhận diện.
Đầu tiên là rủi ro về giá, hay còn gọi là nỗi lo "đu đỉnh". Việc mua vào một tài sản khi giá đang ở mức cao nhất mọi thời đại luôn là một quyết định mạo hiểm. Ông Darrell Fletcher, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Capital Markets, cho rằng chiến lược mua ở mức cao với kỳ vọng giá sẽ còn cao hơn trong ngắn hạn rất khó thành công. Các chuyên gia nhấn mạnh, vai trò chính của vàng là một công cụ ổn định và đa dạng hóa danh mục, không phải một tài sản mang lại lợi nhuận đột biến.
Thứ hai là rủi ro đầu cơ do vàng là một tài sản không tạo ra dòng tiền. Khác với cổ phiếu (có cổ tức) hay trái phiếu (có lãi suất), giá trị của vàng phụ thuộc hoàn toàn vào tâm lý và nhu cầu của thị trường. Các yếu tố này lại chịu sự chi phối của các biến số vĩ mô, chính trị khó lường. Do đó, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên xem vàng vật chất hay các quỹ ETF vàng là những khoản đầu tư có tính đầu cơ cao. Nếu đà tăng giá dừng lại, nhà đầu tư có thể bị mắc kẹt với một tài sản không tự sinh lời.
Tiếp theo là chi phí cơ hội. Khi phân bổ một lượng vốn lớn vào vàng, nhà đầu tư có thể bỏ lỡ các cơ hội sinh lời hấp dẫn hơn từ những kênh khác như cổ phiếu hay bất động sản. "Cái giá của việc nắm giữ vàng chính là sự tăng trưởng mà bạn đánh mất ở những kênh đầu tư khác," ông Alex Tsepaev, Giám đốc Chiến lược của B2PRIME Group, giải thích. Việc giữ một tỷ trọng vàng hợp lý sẽ giúp giảm thiểu thiệt hại từ các cơ hội bị bỏ lỡ này.
Cuối cùng là rủi ro gian lận. Thị trường vàng không chịu sự quản lý chặt chẽ như thị trường chứng khoán, điều này tạo điều kiện cho các hành vi lừa đảo. Các hình thức phổ biến bao gồm vàng giả, vàng kém chất lượng, hoặc các điểm thu mua ép giá. Ông Brett Elliott, Giám đốc nội dung tại American Precious Metals Exchange (APMEX), khuyến cáo nhà đầu tư phải kiểm tra kỹ lưgent uy tín và lịch sử hoạt động của bất kỳ tổ chức nào trước khi thực hiện giao dịch.
Tỷ trọng phân bổ hợp lý cho vàng trong danh mục
Trước sức hấp dẫn của vàng, nhiều nhà đầu tư đang cân nhắc gia tăng tỷ trọng trong danh mục của mình. Tuy nhiên, phần lớn các chuyên gia tài chính đều đưa ra lời khuyên thận trọng.
Mức phân bổ được khuyến nghị phổ biến nhất là tối đa 5% tổng giá trị danh mục đầu tư. Đây được xem là mức hợp lý để vàng phát huy vai trò phòng vệ trước lạm phát và biến động thị trường mà không làm ảnh hưởng tiêu cực đến tiềm năng tăng trưởng chung.
Ngay cả những nhà đầu tư có quan điểm lạc quan về vàng như ông Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ Bridgewater Associates, cũng chỉ đề xuất một tỷ trọng có thể lên tới 15% trong những giai đoạn thị trường cực kỳ bất ổn.
Ông Bill Shafransky, cố vấn tài chính tại Moneco Advisors, cho rằng việc dành khoảng 2-5% danh mục cho vàng là hợp lý, "nhất là nếu điều đó giúp bạn yên tâm và ngủ ngon hơn mỗi đêm". Lời khuyên này nhấn mạnh giá trị lớn nhất mà vàng mang lại cho nhiều nhà đầu tư không phải là lợi nhuận, mà là sự an tâm.