Thận trọng với nhịp rung lắc tháng 9 sau chuỗi phục hồi mạnh mẽ của VN-Index

Đà phục hồi tháng 8 và sự cải thiện của dòng vốn

Thị trường chứng khoán trong tháng 8 chứng kiến sự đảo chiều tích cực của VN-Index sau nhịp điều chỉnh sâu. Chỉ số phục hồi 5,6% để đóng cửa tại mốc 1.832,12 điểm, vượt qua các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Diễn biến này được kích hoạt sau khi VN-Index kiểm định thành công vùng hỗ trợ 1.716 đến 1.730 điểm vào giữa tháng.

Dòng tiền bắt đáy xuất hiện, khởi nguồn từ các nhóm ngành dẫn dắt như Ngân hàng, Chứng khoán, Bất động sản và lan tỏa sang nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn khác. Đà tăng này giúp thị trường tích lũy hơn 105 điểm chỉ trong 7 phiên giao dịch cuối tháng.

Bên cạnh yếu tố kỹ thuật, tâm lý nhà đầu tư được củng cố nhờ động thái từ FTSE Russell. Việc 27 cổ phiếu Việt Nam được bổ sung vào các chỉ số FTSE Emerging trong kỳ công bố ngày 21/8 đã củng cố kỳ vọng về sự dịch chuyển tích cực của dòng vốn thụ động khi thời điểm nâng hạng chính thức đang đến gần. Điểm sáng lớn nhất đến từ giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài. Dù vẫn duy trì trạng thái bán ròng tháng thứ 8 liên tiếp, giá trị bán ròng trong tháng 8 đã thu hẹp đáng kể xuống còn 1.644 tỷ đồng, tương đương mức giảm 85,8% so với tháng trước đó. Áp lực cung hạ nhiệt đã tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình phục hồi của toàn thị trường.

Khuyến nghị quản trị rủi ro trước các nhịp rung lắc tháng 9

Bước sang tháng 9, VNDIRECT Research dự báo thị trường nhiều khả năng sẽ xuất hiện những nhịp rung lắc mạnh. Tâm lý thận trọng dự kiến sẽ chi phối dòng tiền trước các rủi ro bất định từ kinh tế toàn cầu. Áp lực lạm phát có nguy cơ gia tăng khi giá dầu thế giới quay đầu tăng và neo ở mức cao. Cùng lúc đó, căng thẳng địa chính trị tại khu vực Trung Đông tiếp tục là yếu tố đe dọa triển vọng tăng trưởng kinh tế và lộ trình điều hành lãi suất trên toàn cầu.

Trong bối cảnh đan xen giữa cơ hội và thách thức, VN-Index được kỳ vọng sẽ bước vào giai đoạn tích lũy để hấp thụ áp lực chốt lời sau chuỗi phục hồi mạnh, đồng thời tạo dư địa cho các hoạt động cơ cấu danh mục. Các yếu tố hỗ trợ thị trường hiện nay bao gồm sự cải thiện về thanh khoản của hệ thống ngân hàng và kỳ vọng dòng vốn ngoại sẽ giải ngân mạnh mẽ quanh thời điểm nâng hạng chính thức vào ngày 21/9 sắp tới.

Với các phân tích trên, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư cần duy trì chiến lược giao dịch linh hoạt, đặt ưu tiên hàng đầu vào công tác quản trị rủi ro và tuyệt đối hạn chế mua đuổi trong các phiên tăng điểm mạnh. Cơ hội giải ngân có thể được cân nhắc khi VN-Index điều chỉnh và tích lũy ổn định quanh vùng 1.800 đến 1.820 điểm. Tại vùng giá này, dòng tiền nên hướng đến các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc, thanh khoản cao, triển vọng lợi nhuận tích cực và sở hữu khả năng thu hút dòng vốn từ các quỹ ETF cũng như các nhà đầu tư tổ chức lớn.