Trong báo cáo về Tập đoàn Hoa Sen (mã: HSG), SSI Research dự phóng, lợi nhuận ròng của Hoa Sen phục hồi 5% đạt 263 tỷ đồng trong năm nay. Sản lượng tiêu thụ có thể giảm 17% so với cùng kỳ đạt 1,5 triệu tấn do kênh xuất khẩu giảm 35% so với cùng kỳ.
Giả sử giá bán bình quân của công ty giảm 18% so với mức giảm 23% so với cùng kỳ của giá bình quân của HRC (thép cuộn cán nóng) trung bình. Trong trường hợp giá HRC đi ngang so với mức hiện tại, công ty có thể hoàn nhập một phần khoản dự phòng hàng tồn kho.
Tại thời điểm cuối tháng 12/2022, Hoa Sen trích lập tồn kho 652 tỷ đồng, tương đương 10% giá trị hàng tồn kho.
Mới đây, Hoa Sen đã công bố kế hoạch niên độ tài chính 2023 theo hai kịch bản.
Kịch bản đầu tiên dựa trên sản lượng thành phẩm đạt 1,4 triệu tấn thành phẩm, mang về doanh thu 34.000 tỷ đồng và lãi sau thuế 100 tỷ đồng, thấp hơn 60% so với mức lãi ròng thu được cùng kỳ năm ngoái.
Kịch bản thứ hai, tập đoàn của Chủ tịch Lê Phước Vũ lên kế hoạch tiêu thụ khả quan hơn với 1,5 triệu tấn thành phẩm. Doanh thu được dự báo đạt 36.000 tỷ đồng, lãi sau thuế 300 tỷ đồng.
Theo SSI Research, sản lượng tiêu thụ thép cả nước có thể giảm trong năm nay do xuất khẩu giảm. Tuy nhiên, đơn vị phân tích nhận định, trong ngắn hạn, sản lượng xuất khẩu có thể cải thiện nhờ nhu cầu từ một số thị trường xuất khẩu như Mỹ tăng lên, do chênh lệch giá giữa các nước phát triển và thị trường Trung Quốc mở rộng trong thời gian qua.
Với mức nền cao được thiết lập trong năm trước, SSI Research kỳ vọng, tổng sản lượng xuất khẩu tôn mạ kẽm và thép ống sẽ giảm hơn 10% so với cùng kỳ, trong khi nhu cầu nội địa dự kiến sẽ khá ổn định nên nhu cầu sẽ giảm dưới 10% trong năm nay.
Đơn vị phân tích cũng cho rằng, nhu cầu yếu có thể khiến doanh nghiệp thép gặp áp lực khi chi phí đầu vào tăng cao.
Giá HRC phục hồi có thể giúp cải thiện lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp thép. Tuy nhiên, nhu cầu suy yếu đang khiến các công ty gặp khó khăn hơn trong việc chuyển toàn bộ phần tăng chi phí đầu vào vào giá bán, đặc biệt là ở thị trường nội địa. Kể từ khi chạm đáy vào tháng 11, giá tôn mạ trung bình đã phục hồi khoảng 10% trong 3 tháng qua, thấp hơn mức phục hồi khoảng 25% - 30% của giá HRC.