Quỹ PYN Elite phục hồi hiệu suất trong tháng 8, tiết lộ danh mục đầu tư trọng điểm và kỳ vọng nâng hạng

Hiệu suất danh mục cải thiện và chiến lược đầu tư tại dự án sân bay Long Thành

Theo báo cáo tháng 8 của PYN Fund Management, giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ của PYN Elite đạt 535,74 Euro tại ngày 31/8, đưa tổng tài sản quản lý lên mức 861,57 triệu Euro. Hiệu suất của quỹ ghi nhận mức tăng 5,54% trong tháng 8 sau khi sụt giảm 8,47% vào tháng trước đó. Sự khởi sắc này đồng pha với đà tăng 5,6% của chỉ số VN-Index trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Dù vậy, tính từ đầu năm 2026, hiệu suất của PYN Elite vẫn đang ở mức âm 6,76% và giảm 16,78% trong chu kỳ 12 tháng qua. Tính bình quân từ khi thành lập, quỹ đạt mức sinh lời 15,52% mỗi năm.

Đà phục hồi trong tháng vừa qua được củng cố bởi diễn biến tích cực của nhiều mã cổ phiếu chủ chốt. Các mã ghi nhận mức tăng trưởng cao bao gồm TCH tăng 17,5%, FRT tăng 17,3% và FPT tăng 9,1%. Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu bất động sản gặp áp lực điều chỉnh như NTL giảm 8,8%, ASM giảm 1,7% và CRE giảm 1,4%. Về cơ cấu tài sản, cổ phiếu STB tiếp tục là khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite khi chiếm 17,7% tỷ trọng danh mục. Các vị trí tiếp theo thuộc về HPG với 14%, MWG chiếm 9,6%, FPT chiếm 8,6% và HVN ở mức 6,3%.

Đáng chú ý, cổ phiếu ACV hiện đứng thứ 10 trong danh mục với tỷ trọng 3,9% và nhận được sự đánh giá tích cực từ quỹ. PYN Elite ghi nhận Tổng Công ty Cảng hàng không Việt Nam vẫn duy trì khả năng chống chịu tốt với mức tăng trưởng doanh thu 4% và lợi nhuận ròng tăng 6% trong nửa đầu năm. Dù hiệu suất cổ phiếu ACV từng chịu ảnh hưởng từ các cuộc điều tra liên quan đến công tác quản trị tại dự án sân bay quốc tế Long Thành, quỹ tin tưởng ban lãnh đạo mới đã giúp hoạt động của doanh nghiệp ổn định trở lại. Giai đoạn 1 của dự án sân bay Long Thành đang bám sát tiến độ để đưa vào khai thác từ tháng 12/2026. Quỹ ngoại lưu ý chi phí khấu hao ban đầu có thể tạo áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn, nhưng việc mở rộng công suất sẽ giúp ACV khai thác tối đa đà tăng trưởng của lượng hành khách quốc tế trong dài hạn.

Lực đẩy từ các chỉ số kinh tế vĩ mô và dòng vốn ngoại

Đánh giá về các chỉ số kinh tế vĩ mô, PYN Elite nhận định hoạt động sản xuất của Việt Nam tiếp tục duy trì đà tăng tốc trong tháng 8. Cụ thể, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 14,4% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số quản trị mua hàng PMI ngành sản xuất do S&P Global đánh giá đạt mức 53,3 điểm, mức cao nhất trong 6 tháng qua. Các hoạt động giao thương quốc tế cũng đạt kết quả khả quan với kim ngạch xuất khẩu tháng 8 tăng 26% và nhập khẩu tăng 37,9%, chủ yếu xuất phát từ nhu cầu nhập nguyên vật liệu và linh kiện điện tử. Ngành du lịch tiếp tục phục hồi khi Việt Nam đón khoảng 2 triệu lượt khách quốc tế, tương ứng mức tăng 18,4% so với cùng kỳ.

Đối với diễn biến thị trường chứng khoán, động lực chính giúp VN-Index đi lên trong tháng 8 đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Quỹ PYN Elite đặc biệt nhấn mạnh yếu tố hỗ trợ từ việc tổ chức FTSE Russell nâng tỷ trọng dự kiến của Việt Nam trong rổ chỉ số FTSE Emerging All Cap lên mức 0,49% khi tính đủ 100% tỷ trọng đầu tư. Đã có 27 cổ phiếu Việt Nam được lựa chọn vào các nhóm vốn hóa lớn, vừa và nhỏ của hệ thống chỉ số toàn cầu này. Phía quỹ dự báo khoảng 10% dòng vốn thụ động trong đợt đầu sẽ bắt đầu chảy vào thị trường từ ngày 21/9, tạo thêm lực đỡ cho chứng khoán Việt Nam.

Phát triển hạ tầng quốc gia tiếp tục được PYN Elite xem là một chủ đề đầu tư chiến lược, được củng cố bởi kế hoạch đẩy nhanh giải ngân vốn đầu tư công của Chính phủ. Chỉ tính riêng trong tháng 8, Thành phố Hồ Chí Minh đã khởi động 16 dự án hạ tầng mới với tổng vốn đầu tư 9,5 tỷ USD. Cùng thời điểm, thủ đô Hà Nội cũng triển khai 6 dự án quy mô lớn có tổng trị giá gần 15 tỷ USD, bao gồm hai tuyến đường sắt đô thị quan trọng.