Công ty Thăng Long phát hành 459 tỷ đồng trái phiếu, ghi nhận khoản cho vay tín chấp gần 3.900 tỷ đồng
Công ty TNHH Thăng Long vừa phát hành lô trái phiếu trị giá 459 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm. Cùng với việc tăng quy mô vốn điều lệ, báo cáo tín nhiệm cho thấy doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy tài chính tăng và đang duy trì các khoản cho vay tín chấp giá trị lớn đối với bên liên quan.
Phát hành trái phiếu cùng cơ cấu đòn bẩy tài chính
Lô trái phiếu mã THL12601 được Công ty TNHH Thăng Long phát hành ngày 24/4/2026, kỳ hạn 5 năm, đáo hạn ngày 24/4/2031. Tổng khối lượng phát hành là 4.590 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng giá trị 459 tỷ đồng, mức lãi suất áp dụng là 10,33%/năm.
Trái phiếu có tài sản bảo đảm và được bảo lãnh thanh toán. Tổ chức đăng ký, lưu ký là Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS). Theo điều khoản, Thăng Long có nghĩa vụ mua lại bắt buộc toàn bộ trái phiếu nếu xảy ra sự kiện vi phạm phương án phát hành. Công ty phải thực hiện mua lại một phần trái phiếu tại thời điểm tròn 48 tháng kể từ ngày phát hành, đảm bảo giá trị lưu hành còn lại tương đương 50% khối lượng ban đầu. Việc mua lại trước hạn có thể được thực hiện trên cơ sở thỏa thuận với trái chủ.
Công ty TNHH Thăng Long thành lập tháng 5/1994, hoạt động trong lĩnh vực phát triển bất động sản. Tháng 12/2025, công ty tăng vốn điều lệ từ 2.000 tỷ đồng lên 2.750 tỷ đồng. Cơ cấu thành viên góp vốn gồm Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Phát triển Công nghệ cao sở hữu 99,1% (ủy quyền cho bà Nguyễn Thị Phương Lan) và bà Nguyễn Thị Kim Kiên sở hữu 0,9%. Bà Lan giữ chức Giám đốc và người đại diện theo pháp luật.
Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm tháng 4/2026 của Saigon Ratings, quy mô vốn chủ sở hữu của Thăng Long đạt 3.099 tỷ đồng. Dù nợ vay tài chính thấp, khoản "phải trả khác" ở mức 1.404 tỷ đồng làm tỷ lệ nợ vay/vốn chủ tăng từ 0,6 lên 1,1 lần. Chỉ tiêu này có xu hướng tăng khi công ty tiếp tục huy động vốn. Lượng tiền và tương đương tiền cuối năm 2025 ghi nhận ở mức 14,9 tỷ đồng.
Về hoạt động sản xuất kinh doanh, Thăng Long đang triển khai dự án ĐT 823D (Long An) sau khi trúng đấu giá quyền sử dụng đất. Công ty tham gia các dự án liên kết gồm Eurowindow Central Avenue (Nghệ An), Khu dân cư Đông Hòa và Khu đô thị Tân Bình – Tiền Phong (Thái Bình), dự án Nghi Liên (Nghệ An) và một số dự án tại Yên Bái. Tiến độ đa số các dự án đang bị kéo dài do vướng mắc giải phóng mặt bằng và thủ tục pháp lý.
Ghi nhận khoản cho vay tín chấp đối với Bất động sản Kỷ Nguyên
Báo cáo tín nhiệm cũng chỉ ra công tác quản trị và kiểm soát rủi ro của Thăng Long ghi nhận việc bị xử phạt thuế và có khoản phạt hợp đồng 250 tỷ đồng do chậm tiến độ góp vốn trong năm 2024.
Về dòng tiền, công ty duy trì các khoản cho vay ngắn hạn tín chấp, không kỳ hạn với lãi suất thấp đối với các bên liên quan. Tính đến ngày 31/12/2025, dư nợ cho vay đối với Công ty TNHH Quản lý Bất động sản Kỷ Nguyên ghi nhận hơn 3.872 tỷ đồng. Báo cáo đánh giá việc duy trì khoản cho vay này làm gia tăng rủi ro thu hồi vốn và ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Công ty TNHH Quản lý Bất động sản Kỷ Nguyên thành lập năm 2021 với vốn điều lệ ban đầu 2 tỷ đồng. Tháng 12/2023, doanh nghiệp nâng vốn lên 20 tỷ đồng. Tháng 9/2025, cơ cấu cổ đông có sự thay đổi khi ông Nguyễn Việt Thắng (sinh năm 2002) nắm giữ 65% vốn và đảm nhiệm các chức vụ Chủ tịch Hội đồng thành viên, Tổng giám đốc, người đại diện theo pháp luật. Phần 35% vốn còn lại do ông Nguyễn Văn Sơn sở hữu.
