Công trình Giao thông Đồng Nai (DGT) chậm thanh toán hơn 310 tỷ đồng nợ trái phiếu khi kinh doanh thua lỗ

Đàm phán khất nợ hơn 310 tỷ đồng gốc và lãi trái phiếu

Theo báo cáo tình hình thanh toán gốc và lãi trái phiếu bán niên 2026, Công ty cổ phần Công trình Giao thông Đồng Nai đang lưu hành lô trái phiếu mã DGTH2224001. Lô trái phiếu này có giá trị phát hành theo mệnh giá đạt 350 tỷ đồng với mức lãi suất 9%/năm. Tính đến cuối kỳ báo cáo, dư nợ gốc của lô trái phiếu còn lại 239,52 tỷ đồng.

Trong kỳ thanh toán diễn ra vào nửa đầu năm 2026, doanh nghiệp đã không thể thực hiện nghĩa vụ chi trả 239,5 tỷ đồng nợ gốc và 50,5 tỷ đồng tiền lãi. Bảng công bố tình hình thanh toán của công ty ghi nhận tổng nghĩa vụ gốc và lãi bị chậm thanh toán rơi vào khoảng 310,05 tỷ đồng. Giải trình về sự chậm trễ này, ban lãnh đạo công ty cho biết hiện tại doanh nghiệp chưa thể thu xếp được nguồn tiền mặt để trả cho các trái chủ theo đúng cam kết ban đầu.

Đứng trước áp lực nợ đến hạn, công ty đang trong quá trình thương lượng trực tiếp với các nhà đầu tư để tìm kiếm phương án giãn nợ và chờ đợi kết quả phê duyệt chính thức. Đối với các cam kết khác, doanh nghiệp khẳng định vẫn tuân thủ đúng mục đích sử dụng vốn để tăng quy mô hoạt động. Khối tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu này vẫn được duy trì, bao gồm toàn bộ phần vốn góp tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Đồng Lợi cùng quyền sử dụng khu đất rộng 15.550 mét vuông tại phường Trảng Dài, tỉnh Đồng Nai.

Thanh khoản sụt giảm mạnh và báo lỗ hơn 15 tỷ đồng năm 2025

Tình trạng cạn kiệt dòng tiền trả nợ của doanh nghiệp phản ánh trực tiếp kết quả kinh doanh sa sút trong năm tài chính vừa qua. Dữ liệu từ báo cáo tài chính năm 2025 cho thấy công ty ghi nhận mức lỗ trước thuế 14,45 tỷ đồng và lỗ sau thuế 15,15 tỷ đồng. Kết quả này đánh dấu sự đi lùi rõ rệt so với năm 2024 khi doanh nghiệp vẫn ghi nhận mức lợi nhuận trước thuế 4,79 tỷ đồng và lãi sau thuế 4,04 tỷ đồng. Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025 đã được đơn vị kiểm toán đưa ra ý kiến chấp nhận toàn phần.

Sự suy yếu của hoạt động kinh doanh kéo theo những biến động tiêu cực trên bảng cân đối kế toán. Cụ thể, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tính đến cuối năm 2025 thu hẹp về mức 987,8 tỷ đồng so với con số hơn 1.003 tỷ đồng của năm trước. Trong khi dư nợ trái phiếu phát hành riêng lẻ giữ nguyên ở mức 239,52 tỷ đồng, các khoản nợ phải trả khác lại phình to từ 309,34 tỷ đồng lên 405,78 tỷ đồng. Sự gia tăng nợ vay khiến hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản tăng từ 35,51% lên 40,58%, đồng thời hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu cũng vọt từ 55,31% lên mức 68,28%.

Đáng chú ý, các chỉ tiêu đánh giá sức khỏe tài chính và khả năng trả nợ của doanh nghiệp đều đồng loạt lao dốc. Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm sâu từ 4,41 lần xuống chỉ còn 2,18 lần, đi kèm hệ số thanh toán nhanh sụt từ 2,06 lần về 1,76 lần. Đặc biệt, hệ số thanh toán lãi vay rơi tự do từ mức 1,20 lần trong năm 2024 xuống vỏn vẹn 0,38 lần vào năm 2025, cho thấy lợi nhuận tạo ra không đủ để bù đắp các chi phí tài chính định kỳ.