Chủ đầu tư Nhà máy nước Hòa Bình - Xuân Mai ngập trong nợ nần, tiếp tục báo lỗ bán niên

Nợ phải trả phình to, gấp 4,7 lần vốn chủ sở hữu

Báo cáo tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2026 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) của Công ty TNHH Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai phản ánh tình trạng kinh doanh dưới giá vốn. Cụ thể, doanh nghiệp ghi nhận mức lỗ ròng hơn 16,4 tỷ đồng, nới rộng đáng kể so với mức âm gần 3,8 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Kết quả kinh doanh đi xuống kéo theo khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tính đến ngày 30/6/2026 ở mức âm gần 28,4 tỷ đồng.

Dù lợi nhuận âm, quy mô vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp vẫn ghi nhận mức tăng 55,1% so với cùng kỳ, đạt hơn 409,2 tỷ đồng. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc vốn đầu tư của chủ sở hữu được điều chỉnh tăng từ gần 272,8 tỷ đồng lên mức 437,6 tỷ đồng.

Trên bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai chạm mức 1.923,9 tỷ đồng, tăng 92,7% so với cùng kỳ năm trước. Con số này hiện cao gấp 4,7 lần quy mô vốn chủ sở hữu, cho thấy doanh nghiệp đang phụ thuộc rất lớn vào đòn bẩy tài chính. Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nợ là các khoản vay ngân hàng, ghi nhận mức tăng mạnh từ hơn 110,5 tỷ đồng lên 874,2 tỷ đồng. Kế đến là khoản nợ vay từ phát hành trái phiếu với hơn 852,5 tỷ đồng, phần nợ phải trả khác ghi nhận gần 197,2 tỷ đồng.

Dữ liệu từ HNX cho thấy Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai đang lưu hành duy nhất một lô trái phiếu mang mã HBXCH2444001 với tổng giá trị 875 tỷ đồng. Sản phẩm nợ này được phát hành vào ngày 19/11/2024, có thời hạn kéo dài 20 năm và áp dụng mức lãi suất 5,75%/năm. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp đã thực hiện thanh toán đúng hạn số tiền lãi gần 25 tỷ đồng cho các trái chủ.

Dự án cấp nước quy mô lớn và dấu ấn của Aqua One

Công ty TNHH Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai được thành lập vào tháng 3/2018, đăng ký trụ sở chính tại phường Kỳ Sơn, thành phố Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình (thông tin gốc ghi nhận sai lệch là tỉnh Phú Thọ). Doanh nghiệp hoạt động chuyên sâu trong lĩnh vực khai thác, xử lý và cung cấp nước. Khi mới thành lập, công ty có vốn điều lệ 530 tỷ đồng do Công ty Cổ phần Nước Aqua One sở hữu 100% vốn. Đến tháng 4/2025, quy mô vốn điều lệ được điều chỉnh giảm xuống còn 437,6 tỷ đồng.

Tháng 7/2025, cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp chứng kiến sự thay đổi đáng kể. Công ty Cổ phần Nước Aqua One giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 66,2%, với người đại diện phần vốn góp là Tổng Giám đốc Phạm Mạnh Hùng. Tập đoàn Infraco Vietnam Water Pte Ltd có trụ sở tại Singapore tham gia nắm giữ 24,8% cổ phần, do ông Tham Chee Chung làm đại diện. Phần 9% vốn còn lại thuộc sở hữu của cổ đông cá nhân Nguyễn Thị Thanh Thủy. Cập nhật đến tháng 7/2026, doanh nghiệp thực hiện tăng vốn điều lệ lên hơn 477 tỷ đồng, trong khi tỷ lệ nắm giữ của các cổ đông không thay đổi.

Về hoạt động đầu tư, Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai là chủ đầu tư dự án Nhà máy nước Hòa Bình - Xuân Mai, công trình vừa được khánh thành vào ngày 30/4/2026 tại tỉnh Hòa Bình. Giai đoạn 1 của dự án có tổng mức đầu tư hơn 5.100 tỷ đồng, thiết kế công suất cấp nước đạt 150.000 m3 mỗi ngày đêm và lên kế hoạch tiếp tục nâng công suất trong các giai đoạn tiếp theo.

Sự phát triển của Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai gắn liền với cổ đông lớn nhất là Công ty Cổ phần Nước Aqua One, một doanh nghiệp được thành lập năm 2014 và quen thuộc với tên tuổi của doanh nhân Đỗ Thị Kim Liên. Tổ chức này đang là chủ đầu tư của nhiều hệ thống cấp nước quy mô lớn trên cả nước, điển hình như Nhà máy nước mặt sông Đuống tại Hà Nội với tổng vốn 5.000 tỷ đồng và Nhà máy nước mặt sông Vàm Cỏ Đông với tổng mức đầu tư xấp xỉ 5.500 tỷ đồng.