Hoàn tất IPO, thu về 12.700 tỷ đồng
CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa công bố nghị quyết thông qua phương án xử lý lượng cổ phiếu chưa được phân phối hết trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO).
Cụ thể, tính đến ngày 07/11, có 373,72 triệu trong tổng số 375 triệu cổ phiếu đã được nhà đầu tư đăng ký và nộp tiền mua. 1,27 triệu cổ phiếu còn lại (đã được đăng ký nhưng không nộp tiền) sẽ được tiếp tục chào bán cho nhà đầu tư Bùi Huyền Trang.
Với giá chào bán 33.900 đồng/cổ phiếu, ước tính nhà đầu tư này sẽ chi ra 43,3 tỷ đồng để mua số cổ phiếu trên.
Nếu hoàn tất đợt IPO, VPBankS sẽ thu về hơn 12.700 tỷ đồng, nâng định giá doanh nghiệp lên khoảng 63.600 tỷ đồng, tương đương gần 2,4 tỷ USD. Đồng thời, công ty chứng khoán này cũng nâng vốn điều lệ từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng.
Về phương án sử dụng số vốn thu được, 68% (tương đương hơn 8.600 tỷ đồng) sẽ bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ (margin). 30% (hơn 3.800 tỷ đồng) dành cho đầu tư và tự doanh chứng khoán, còn lại 2% (hơn 254 tỷ đồng) cho hoạt động ứng trước tiền bán. Thời gian giải ngân dự kiến kéo dài từ quý IV/2025 đến năm 2026.
Dư nợ margin 27.000 tỷ, nợ ngắn hạn 40.500 tỷ
Kết quả kinh doanh của VPBankS ghi nhận tăng trưởng mạnh. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, VPBankS ghi nhận doanh thu hoạt động 5.457 tỷ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.260 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.614 tỷ đồng, cùng gấp gần 4 lần cùng kỳ.
Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 73% mục tiêu lợi nhuận năm, sau khi đã điều chỉnh tăng kế hoạch 2025 lên 4.450 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế.
Tại thời điểm 30/09/2025, tổng tài sản của VPBankS ở mức 62.127 tỷ đồng, tăng hơn 35.400 tỷ đồng so với đầu năm.
Công ty đã "bơm" mạnh nguồn vốn vào cho vay ký quỹ, đưa dư nợ margin lên mức hơn 27.000 tỷ đồng, tăng hơn 17.500 tỷ đồng so với đầu năm. Đây là mức dư nợ margin cao chưa từng có trong lịch sử doanh nghiệp này.
Danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) cũng thiết lập cột mốc mới với quy mô 20.150 tỷ đồng, tăng hơn 7.600 tỷ đồng. Trong đó, công ty "rót" hơn 10.000 tỷ đồng vào trái phiếu, hơn 5.000 tỷ đồng vào chứng chỉ tiền gửi và đầu tư cổ phiếu gần 4.000 tỷ đồng.
Song song với việc tăng quy mô tài sản, VPBankS cũng đẩy mạnh vay nợ. Dư nợ ngắn hạn cuối kỳ ở mức gần 40.500 tỷ đồng, tăng hơn 31.000 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, 23.770 tỷ đồng là vay ngân hàng và gần 16.700 tỷ đồng là vay cá nhân, tổ chức. Báo cáo cũng ghi nhận, VPBankS đã sử dụng số tài sản trị giá 5.283 tỷ đồng (bao gồm trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi) để cầm cố cho các khoản vay ngắn hạn.