Trong báo cáo phân tích về Công ty cổ phần Thế giới số (Digiworld - mã ck: DGW), Công ty Chứng khoán VNDirect nhận định, DGW là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu thị trường phân phối sản phẩm công nghệ thông tin ICT với hơn 6.000 điểm bán hàng (POS) tại Việt Nam. Đồng thời, doanh thu đến từ ICT của công ty còn vượt qua của hai đối thủ trong ngành là Petrosetco và FPT Synnex.
Thống kê của Euromonitor cho thấy, với dân số hơn 100 triệu người và nhóm nhân khẩu học trẻ dưới 35 tuổi chiếm 70%, trong đó, số đông dân số nắm bắt về xu hướng công nghệ, cũng như sự tăng trưởng của thương mại điện tử và sự mở rộng của tầng lớp trung lưu, đang kích thích nhu cầu về nhiều loại sản phẩm điện tử tiêu dùng và gia dụng với tốc độ tăng trưởng bền vững từ 6% - 10% mỗi năm trong giai đoạn 2023 - 2026.
Vì thế, DGW được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt trong những năm tới, bất chấp những biến động kinh tế vĩ mô.
2023 dự báo là một năm khó khăn
VNDirect nhận định, 2023 sẽ là một năm khó khăn đối với DGW khi chi tiêu của người dân cho sản phẩm không thiết yếu giảm; Thắt chặt tài chính tiêu dùng; Các doanh nghiệp bán lẻ ưu tiên giảm hàng tồn kho để bảo vệ dòng tiền thay vì tăng nhập hàng từ nhà phân phối.
Nhận định được những khó khăn trên, hồi tháng 4, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2023, cổ đông công ty nhất trí phương án kinh doanh năm 2023 với 20.000 tỷ đồng doanh thu giảm 9%, lợi nhuận sau thuế là 400 tỷ đồng giảm 42% so với cùng kỳ. Dù trước đó 2 tháng, Hội đồng quản trị công ty đặt mục tiêu năm 2023 doanh thu đạt 25.109 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 787 tỷ đồng.
Trước vấn đề này, VNDirect dự báo, lợi nhuận ròng 2023 của DGW sẽ giảm 29% so với cùng kỳ nhưng sẽ tăng trưởng trở lại mức 23%/năm trong giai đoạn 2024 - 2026.
Theo VNDirect dự báo, doanh thu mảng điện thoại thông minh sẽ hồi phục kề từ năm 2024 sau những khó khăn trong năm 2023. Dựa trên dữ liệu từ Euromonitor, tốc độ tăng trưởng hàng năm của doanh số điện thoại thông minh tại Việt Nam trong giai đoạn 2023 - 2027 chỉ dao động ở mức 0,1% - 2,1% so với cùng kỳ, cho thấy sự bão hòa của thị trường điện thoại thông minh.
Tuy nhiên, tổng giá trị thị trường điện thoại thông minh vẫn duy trì mức tăng trưởng 7,7% - 9,4% hàng năm, chủ yếu nhờ giá trung bình của điện thoại thông minh tăng. Dự kiến, tới 2027, tổng quy mô thị trường điện thoại thông minh sẽ đạt 182.162 tỷ đồng.
Mảng di động: Tăng trưởng bất chấp thị trường bão hòa từ 2024
Mặc dù thị trường điện thoại thông minh của Việt Nam tăng trưởng ở mức dưới 2 con số, nhưng VNDirect cho rằng 5 năm tới DGW vẫn sẽ hưởng lợi từ quá trình chuyển đổi thông qua lộ trình tắt 2G, tăng trưởng mạng 5G. Cùng với đó là sự siết chặt hàng xách tay để khuyến khích các nhà phân phối chính hãng như DGW.
Bên cạnh đó, nhu cầu đối với điện thoại thông minh cao cấp gia tăng tạo nên sự tăng trưởng mạnh mẽ của các sản phẩm Apple cũng như sự bùng nổ của dịch vụ giải trí trực tuyến và tiêu thụ để hỗ trợ thương hiệu doanh thu chính của DGW như Xiaomi và Apple.
Ở mảng máy tính xách tay và máy tính bảng, Công ty chứng khoán VNDirect dự báo, doanh thu mảng có thể quay trở lại đà tăng trưởng kể từ năm 2024 sau khi giảm mạnh 22% trong năm 2023 trước khi tăng trưởng 2-7,5%/năm từ năm 2023 – 2026 nhờ xu hướng làm việc tại nhà và thay đổi phong cách làm việc của nhân viên sau đại dịch vẫn được duy trì và nhu cầu giải trí, đặc biệt là chơi game đang tăng lên.
Về các mảng kinh doanh khác, đơn vị phân tích nhận định, công ty sẽ không ngừng mở rộng tới các thương hiệu và sản phẩm mới.