Tỷ phú Ray Dalio cảnh báo cú sốc nợ công nước Mỹ, khuyên nhà đầu tư gom vàng và Bitcoin
Nhà sáng lập quỹ đầu tư Bridgewater Associates vừa phát đi cảnh báo về rủi ro khủng hoảng nợ công của Mỹ có thể bùng phát trong vòng ba năm tới. Vị tỷ phú khuyến nghị giới đầu tư nên phân bổ một phần danh mục vào vàng và tiền mã hóa để bảo vệ tài sản trước nguy cơ lạm phát cùng kịch bản đồng tiền mất giá.
Khối nợ phình to và rủi ro từ thị trường trái phiếu
Trong bài viết phân tích mới nhất, tỷ phú Ray Dalio nhận định giới đầu tư nên đa dạng hóa danh mục sang nhiều loại tài sản và hướng dòng tiền vào những quốc gia có nền tài chính vững mạnh. Ông khuyến nghị giảm tỷ trọng trái phiếu, đồng thời phân bổ khoảng 10-15% danh mục cho vàng cùng một tỷ lệ nhất định cho tiền mã hóa Bitcoin. Lời khuyên này được đưa ra ngay thời điểm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài bật tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Cùng lúc đó, chủ nợ nước ngoài lớn nhất của nền kinh tế này là Nhật Bản đã liên tục bán tháo trái phiếu để bảo vệ tỷ giá đồng Yen.
Để chặn đà suy giảm trên thị trường nợ, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vừa công bố kế hoạch tăng cường mua lại trái phiếu kỳ hạn dài. Quyết định gây bất ngờ này tạm thời mang lại hiệu ứng hỗ trợ ngắn hạn nhưng chưa thể giải quyết căn cơ bài toán tài khóa. Theo tỷ phú Dalio, những diễn biến hiện tại hoàn toàn khớp với mô hình phân tích về chu kỳ vỡ nợ của các quốc gia. Chi phí trả nợ tăng cao sẽ va chạm với lực cầu yếu, buộc ngân hàng trung ương phải in thêm tiền và đẩy nền kinh tế vào vòng xoáy lạm phát.
Bài toán thâm hụt ngân sách và lực đẩy cho tài sản số
Bức tranh tài chính của Mỹ đang bộc lộ những con số đáng lo ngại với mức thu ngân sách năm nay ước đạt 5.500 tỷ USD nhưng chi tiêu lên tới 7.500 tỷ USD. Khoản thâm hụt 2.000 tỷ USD này đi kèm với chi phí trả lãi vay chạm mốc 1.000 tỷ USD và khối nợ 10.000 tỷ USD sắp đến hạn phải tái tài trợ. Nếu không khẩn trương thay đổi định hướng điều hành, cú sốc nợ công có thể giáng xuống nền kinh tế lớn nhất thế giới trong khoảng ba năm tới. Chuyên gia này đề xuất Mỹ cần đưa thâm hụt ngân sách từ mức 6% xuống còn 3% GDP bằng cách cắt giảm chi tiêu, tăng thu thuế và hạ mặt bằng lãi suất.
Áp lực tài khóa tương tự cũng đang đè nặng lên nhiều quốc gia phát triển khác như Anh và Nhật Bản. Do đó, các loại tiền tệ không chịu sự kiểm soát của chính phủ như vàng và Bitcoin được kỳ vọng sẽ mang lại biên độ lợi nhuận vượt trội trong chu kỳ tới. Thực tế giao dịch trên thị trường đang phản ánh chính xác nhận định này khi giá vàng vừa vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 5. Thị trường tiền mã hóa cũng ghi nhận sự bứt phá mạnh mẽ khi Bitcoin vượt mốc 77.000 USD, hướng tới tuần giao dịch bùng nổ nhất kể từ năm 2023.
