Phát hành cổ phiếu tỷ lệ 3:1, nhóm cổ đông ngoại nắm giữ gần 27% vốn
Theo thông báo ngày 28/11, Tập đoàn Trường Hải (THACO) đang hoàn tất các thủ tục pháp lý để thực hiện đợt tăng vốn điều lệ. Phương án được đưa ra là chia cổ tức bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 3:1, tương ứng cổ đông sở hữu 3 cổ phần sẽ được nhận thêm 1 cổ phần mới. Tổng giá trị tính theo mệnh giá của đợt phát hành này khoảng 10.130 tỷ đồng. Nếu thực hiện thành công, vốn điều lệ của THACO sẽ tăng từ mức hiện tại lên 40.519 tỷ đồng.
Trước khi triển khai kế hoạch chia cổ tức, trong tháng 11, THACO đã có sự điều chỉnh nhẹ về quy mô vốn. Doanh nghiệp thực hiện mua lại cổ phần ESOP phát hành năm 2018 từ một nhóm cán bộ nhân viên nghỉ việc theo quy chế, khiến vốn điều lệ giảm từ 30.510 tỷ đồng xuống 30.389 tỷ đồng. Việc mua lại được thực hiện theo giá thị trường và hoàn tất đăng ký kinh doanh điều chỉnh vào ngày 18/11/2025.
Cơ cấu sở hữu của THACO tính đến tháng 11/2025 ghi nhận sự tập trung lớn vào nhóm cổ đông sáng lập và đối tác chiến lược nước ngoài. Cụ thể, khối cổ đông trong nước nắm giữ 73,2% vốn (tương ứng 22.320 tỷ đồng), trong đó Chủ tịch HĐQT Trần Bá Dương và gia đình sở hữu khoảng 72%, cán bộ nhân viên nắm khoảng 1,2%. Khối ngoại sở hữu 26,8% vốn còn lại (tương ứng gần 8.200 tỷ đồng).
Trong danh sách 108 nhà đầu tư nước ngoài, Tập đoàn Jardine Matheson (JC&C) là cổ đông lớn nhất khi nắm giữ 26,6% vốn điều lệ. Đây là đối tác chiến lược đã đồng hành cùng THACO hơn 17 năm qua và từng đăng ký mua 350 triệu USD trái phiếu chuyển đổi (đáo hạn năm 2027). Ngoài THACO, danh mục đầu tư của JC&C tại Việt Nam còn bao gồm các khoản đầu tư lớn vào REE (hơn 41%) và Vinamilk (10,6%).
Lợi nhuận lũy kế gần 17.000 tỷ đồng, đề xuất tham gia dự án đường sắt tốc độ cao
Nguồn lực để THACO thực hiện đợt chia cổ tức quy mô lớn đến từ kết quả kinh doanh tích cực tích lũy qua nhiều năm. Báo cáo tài chính cho thấy, năm 2024, tập đoàn ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 3.025 tỷ đồng, tăng trưởng so với mức 2.655 tỷ đồng của năm 2023. Đáng chú ý, khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tính đến cuối năm 2024 lên tới 16.762 tỷ đồng, đảm bảo khả năng phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông.
Về sức khỏe tài chính, tính đến cuối năm 2024, vốn chủ sở hữu của THACO đạt xấp xỉ 55.830 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả ở mức gần 140.000 tỷ đồng, trong đó dư nợ vay ngân hàng chiếm hơn 91.000 tỷ đồng và dư nợ trái phiếu (tính đến tháng 6/2025) là 13.680 tỷ đồng. Hệ số nợ trên tổng tài sản được duy trì ở mức 0,71 lần, lãi suất trái phiếu dao động từ 6% đến 9,1%/năm.
Hoạt động kinh doanh của THACO hiện dựa trên 6 trụ cột chính. Trong đó, mảng ô tô vẫn giữ vai trò chủ lực với kế hoạch doanh thu năm 2025 là 80.847 tỷ đồng và mục tiêu xuất khẩu hơn 35 triệu USD. Các mảng khác như Cơ khí và công nghiệp hỗ trợ dự kiến đóng góp 14.400 tỷ đồng; Nông nghiệp 8.340 tỷ đồng; Thương mại dịch vụ 6.810 tỷ đồng và Logistics 5.400 tỷ đồng.
Việc tăng vốn điều lệ diễn ra trong giai đoạn THACO đang đẩy mạnh tham gia vào các dự án hạ tầng giao thông quốc gia. Đầu năm 2025, doanh nghiệp đã đề xuất Chính phủ cho phép tham gia đầu tư vào lĩnh vực đường sắt, bao gồm dự án đường sắt tốc độ cao Bắc – Nam và các tuyến đường sắt đô thị như Metro số 2 TP.HCM, tuyến kết nối sân bay Long Thành và đường sắt nhẹ tại Đà Nẵng. Tại TP.HCM, tập đoàn cũng đang triển khai Khu công nghiệp chuyên ngành cơ khí với quy mô 786 ha và tổng vốn đầu tư hơn 75.000 tỷ đồng.
Về nhân sự cấp cao, THACO vừa có sự thay đổi lớn khi ông Phạm Văn Tài từ nhiệm vị trí Tổng Giám đốc vào cuối tháng 8/2025. Chủ tịch Trần Bá Dương hiện tạm thời trực tiếp điều hành ở vị trí này cùng với việc kiện toàn bộ máy phó tổng giám đốc và giám đốc khối chức năng mới.