Giải mã dòng vốn giới siêu giàu: Đặt cược lớn vào cổ phiếu, hạ tầng và bất động sản
Báo cáo khảo sát mới nhất của ngân hàng Thụy Sĩ UBS đối với tệp khách hàng tỷ phú toàn cầu cho thấy sự dịch chuyển dòng vốn rõ rệt vào thị trường cổ phiếu, hạ tầng và các dự án bất động sản. Giới siêu giàu đang ưu tiên chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư, tập trung vào các tài sản thực tạo dòng tiền để quản trị rủi ro vĩ mô trong năm 2026.
Rót vốn mạnh vào cổ phiếu, bất động sản và hạ tầng
Khảo sát trực tuyến do UBS thực hiện đối với 87 khách hàng tỷ phú trên toàn cầu vào cuối năm 2025 cho thấy sự quan tâm đặc biệt đối với cổ phần doanh nghiệp và tài sản thay thế. Trong khoảng thời gian 12 tháng tới, 49% số tỷ phú tham gia khảo sát xác nhận tăng tỷ trọng rót vốn vào cổ phần doanh nghiệp tư nhân thông qua hình thức đầu tư trực tiếp. Tỷ lệ này đạt 37% đối với hình thức đầu tư qua các quỹ tài chính chuyên biệt.
Đối với thị trường cổ phiếu, 43% tỷ phú có kế hoạch tăng tỷ trọng tại các quốc gia phát triển và 42% lựa chọn gia tăng phân bổ tại các thị trường mới nổi. Tỷ lệ nhà đầu tư có kế hoạch giảm tỷ trọng cổ phiếu tại các thị trường mới nổi chỉ ở mức 2%. Số liệu này phản ánh niềm tin vào động lực tăng trưởng dài hạn của thị trường chứng khoán, bất chấp những biến động kinh tế vĩ mô. Đi cùng với đó, 32% tỷ phú dự định tăng phân bổ vốn vào vàng và kim loại quý, mức dự kiến giảm chỉ chiếm 3%. Vàng tiếp tục đóng vai trò là lớp tài sản phòng vệ chiến lược trong điều kiện kinh tế nhiều biến số.
Các tài sản mang giá trị hữu hình cũng thu hút dòng tiền lớn. Có 33% người tham gia khảo sát lên kế hoạch tăng quy mô đầu tư vào lĩnh vực bất động sản. Lĩnh vực hạ tầng ghi nhận 35% tỷ phú dự định tăng tỷ trọng vốn. Điểm chung của các quyết định phân bổ này là ưu tiên những tài sản tạo ra dòng tiền dài hạn, giảm thiểu sự phụ thuộc vào các dao động ngắn hạn của thị trường tài chính.
Giữ nguyên tỷ trọng tiền mặt, ưu tiên tài sản thực trước lạm phát
Trái ngược với đà tăng trưởng của cổ phiếu và tài sản thực, trái phiếu và tiền mặt không ghi nhận sự gia tăng đột biến trong kế hoạch phân bổ vốn. Khảo sát chỉ ra 26% tỷ phú dự định tăng tỷ trọng trái phiếu thị trường phát triển và 19% đối với trái phiếu thị trường mới nổi. Phần lớn nhà đầu tư lựa chọn giữ nguyên tỷ trọng hiện tại với tỷ lệ lần lượt là 52% và 66%. Đối với danh mục tiền mặt, 64% tỷ phú quyết định không thay đổi và chỉ 19% có kế hoạch tăng thêm. Các chỉ số này minh chứng cho việc giới siêu giàu đang duy trì trạng thái cân bằng tài chính thay vì chuyển hẳn sang chiến lược phòng thủ tiêu cực.
Theo đánh giá của các tỷ phú tham gia khảo sát, việc tập trung tài sản vào một khu vực địa lý sẽ tạo ra rủi ro lớn. Cơ hội đầu tư sinh lời tốt hơn nằm ở chiến lược đa dạng hóa, chuyển dịch sang các tài sản thực để mang lại giá trị hữu hình và khả năng bảo vệ tài sản trong điều kiện lạm phát. Sự ổn định và khả năng chống chịu rủi ro được ưu tiên hàng đầu trong chu kỳ kinh tế hiện tại.
Giới siêu giàu đang theo dõi sát sao ba rủi ro vĩ mô lớn nhất trong năm 2026, bao gồm chính sách thuế quan với tỷ lệ quan tâm 66%, xung đột địa chính trị chiếm 63% và sự bất định của các chính sách kinh tế ở mức 59%. Dữ liệu từ UBS khẳng định khẩu vị rủi ro của giới siêu giàu vẫn duy trì ở mức cao thông qua việc tăng tỷ trọng cổ phiếu và tài sản thực. Việc giữ nguyên tỷ lệ tiền mặt và trái phiếu đóng vai trò như một lớp đệm an toàn, tạo sự kết hợp chặt chẽ giữa mục tiêu tìm kiếm tăng trưởng và neo giữ giá trị tài sản trong dài hạn.
