Đón sóng đầu tư năm 2026: Lộ diện nhóm cổ phiếu 'vua' thu hút dòng tiền thông minh

Ưu tiên nhóm ngành tài chính và chiến lược trú ẩn bằng cổ tức tiền mặt

Sự phân hóa của dòng tiền trong năm 2026 được dự báo sẽ diễn ra mạnh mẽ, tập trung vào những doanh nghiệp sở hữu lợi thế cạnh tranh dài hạn thay vì các nhịp tăng ngắn hạn. Theo đánh giá từ Khối Phân tích Công ty Chứng khoán OCBS, ngành ngân hàng và dịch vụ tài chính tiếp tục giữ vai trò xương sống của nền kinh tế tại 34 tỉnh thành. Việc các ngân hàng đẩy mạnh chuyển đổi số và nhóm công ty chứng khoán thực hiện tăng vốn để đáp ứng nhu cầu thị trường đang tạo ra dư địa tăng trưởng ổn định. Dự báo tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2026 - 2030 có thể duy trì ở mức 20% mỗi năm, tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho toàn hệ thống.

Cùng với nhóm tài chính, các mã cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt cao đang thu hút sự quan tâm lớn như một công cụ quản trị rủi ro. Các ngành năng lượng và bất động sản khu công nghiệp là hai lĩnh vực nổi bật nhờ dòng tiền kinh doanh mạnh mẽ và ít chịu ảnh hưởng từ các biến động tiêu cực của thị trường. Với định giá hiện tại ở mức hấp dẫn, nhóm này được xem là "vịnh tránh bão" cho các nhà đầu tư ưu tiên tính an toàn và biên an toàn tốt. Ngoài ra, sự phục hồi của sức cầu nội địa cũng kỳ vọng giúp nhóm ngành tiêu dùng và bán lẻ, đặc biệt là các doanh nghiệp đầu ngành, ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong chu kỳ tới.

Đối với lĩnh vực bất động sản dân dụng, sự khởi sắc chỉ thực sự xuất hiện tại những đơn vị sở hữu quỹ đất sạch và sản phẩm đáp ứng nhu cầu ở thực. Việc tháo gỡ các rào cản pháp lý trong giai đoạn trước giúp nhiều dự án đi vào thi công thực tế, tạo khối lượng công việc lớn cho các doanh nghiệp xây dựng. Những doanh nghiệp có cấu trúc tài chính lành mạnh sẽ chiếm ưu thế trong việc thu hút dòng vốn ngoại, đặc biệt là khi tiến trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục có những chuyển biến quan trọng.

Sức bật từ giải ngân hạ tầng và cơ hội đầu tư "ngược dòng" mảng xuất khẩu

Đầu tư công được xác định là động lực chủ đạo của nền kinh tế trong giai đoạn 2026 - 2030, với các dự án trọng điểm về hạ tầng giao thông và năng lượng. Khác với tiêu dùng phụ thuộc vào tâm lý thị trường, đầu tư công là lĩnh vực được triển khai quyết liệt để tạo nền tảng cho công nghiệp hóa. Điều này mang lại lợi ích trực tiếp cho nhóm cổ phiếu vật liệu xây dựng như thép, đá và xi măng. Nhu cầu tiêu thụ nguyên liệu tăng vọt khi các đại công trình bước vào giai đoạn thi công cao điểm sẽ hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận và doanh thu cho các doanh nghiệp cung ứng nội địa.

Trong lĩnh vực năng lượng, bao gồm điện và dầu khí, nhu cầu nhiên liệu phục vụ sản xuất dự báo tiếp tục tăng cao. Các dự án năng lượng tái tạo và hệ thống truyền tải điện không chỉ đảm bảo an ninh năng lượng cho 34 tỉnh thành mà còn giữ sức hấp dẫn đối với các dòng vốn đầu tư quốc tế. Đây là mắt xích quan trọng giúp Việt Nam duy trì lợi thế cạnh tranh trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Đồng thời, nhóm ngành hưởng lợi từ lãi suất như bảo hiểm và các doanh nghiệp sở hữu lượng tiền mặt lớn cũng đang có lợi thế khi lãi suất huy động có dấu hiệu tăng nhẹ so với cuối năm 2025.

Một chiến lược đáng chú ý được các chuyên gia đề xuất là đầu tư "ngược dòng" vào nhóm xuất khẩu và bất động sản khu công nghiệp. Dù đang chịu áp lực từ quyết định nâng mức thuế quan toàn cầu lên 15% của Mỹ, giá cổ phiếu của các nhóm này đã lùi về vùng thấp, phản ánh phần lớn các rủi ro vào định giá. Khi các tín hiệu từ thương mại quốc tế trở nên rõ ràng hơn, những doanh nghiệp có nội lực mạnh và khả năng thích ứng cao sẽ có nhịp hồi phục đáng kể. Việc lựa chọn cổ phiếu lúc này đòi hỏi nhà đầu tư phải bám sát diễn biến tỷ giá và các thông điệp từ chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn để tối ưu hóa hiệu quả danh mục.