Đầu tư Marina Center thu hẹp mức lỗ bán niên, cấu trúc lại nguồn vốn dài hạn

Mức lỗ thu hẹp và sự thay đổi trong cấu trúc nợ vay

Báo cáo tài chính bán niên 2026 của Đầu tư Marina Center ghi nhận mức lỗ ròng hơn 201 tỷ đồng, cho thấy sự cải thiện khi giảm bớt so với con số lỗ gần 296 tỷ đồng của nửa đầu năm ngoái. Khoản lỗ trong kỳ đưa tổng lỗ lũy kế của doanh nghiệp tính đến cuối tháng 06/2026 lên mức gần 497 tỷ đồng. Sự sụt giảm lợi nhuận trong giai đoạn đầu tư ban đầu khiến vốn chủ sở hữu của công ty điều chỉnh giảm gần 201 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, lùi về mức 10.618 tỷ đồng.

Bảng cân đối kế toán thể hiện tổng nợ phải trả của doanh nghiệp đạt gần 10.498 tỷ đồng, trong đó phần lớn đến từ khối lượng dư nợ trái phiếu trị giá hơn 10.195 tỷ đồng, tương đương 96% vốn chủ sở hữu. Kỳ báo cáo lần này cũng ghi nhận sự xuất hiện của khoản nợ vay khác trị giá hơn 10.107 tỷ đồng để phục vụ hoạt động đầu tư. Quy mô nguồn vốn huy động lớn khiến hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty điều chỉnh từ 3,66 lần xuống 2,06 lần, trong khi hệ số thanh toán lãi vay ghi nhận ở mức âm 1,29 lần.

Phát hành trái phiếu kỳ hạn 10 năm tài trợ dự án trung tâm

Đầu tư Marina Center tiền thân là Công ty TNHH Masterise Luxury Lifestyle, được thành lập vào tháng 12/2021 với số vốn 10 tỷ đồng. Sau nhiều lần thay đổi cơ cấu cổ đông, đến cuối năm 2025, danh sách thành viên góp vốn được xác định gồm Công ty TNHH Đầu tư Granted nắm giữ 61,673% và Công ty Cổ phần Menas F&B sở hữu 38,327%. Quy mô vốn điều lệ của công ty cũng được điều chỉnh tăng mạnh lên mức hơn 11.115 tỷ đồng để chuẩn bị cho các kế hoạch mở rộng quy mô tài sản.

Sự thay đổi cấu trúc pháp nhân được thực hiện để phục vụ quá trình nhận chuyển nhượng Công ty Cổ phần Capitaland Central Tower, đơn vị sở hữu tòa nhà Marina Central Tower tại khu vực trung tâm TP HCM. Doanh nghiệp đã phát hành thành công lô trái phiếu MAR12601 trị giá 10.195,5 tỷ đồng vào tháng 03/2026 với kỳ hạn 10 năm để cấu trúc nguồn vốn cho thương vụ này. Theo phân tích của tổ chức xếp hạng tín nhiệm Saigon Ratings, dòng tiền khai thác tòa nhà sẽ mang lại nguồn thu ổn định, đồng thời hiệu quả tài chính tổng thể của dự án sẽ được quyết định bởi các kế hoạch chuyển nhượng tài sản trong dài hạn.