Kế hoạch huy động vốn và áp lực từ các lô trái phiếu
CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (mã chứng khoán: IPA) đã hoàn tất lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản (từ ngày 29/08 đến 19/09) và thông qua phương án chào bán 50 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.
Giá chào bán được xác định dựa trên hai điều kiện: không thấp hơn 20.000 đồng/cổ phiếu và không thấp hơn 90% giá đóng cửa bình quân của 10 phiên giao dịch liên tiếp trước ngày Hội đồng quản trị phê duyệt phương án phát hành chi tiết. Toàn bộ số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2025 và/hoặc năm 2026, sau khi có thông báo của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
Mục đích chính của đợt chào bán là huy động vốn để thanh toán nợ gốc và lãi cho các lô trái phiếu sẽ đáo hạn trong vòng hai tháng tới. Áp lực trả nợ trái phiếu của IPA là khá rõ ràng. Theo công bố thông tin gửi đến Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), chỉ trong 6 tháng đầu năm 2025, IPA đã chi tổng cộng hơn 209,4 tỷ đồng để thanh toán đúng hạn cho ba lô trái phiếu. Cụ thể, doanh nghiệp đã trả 100 tỷ đồng tiền gốc và hơn 9,5 tỷ đồng tiền lãi cho lô trái phiếu mã IPAH2225001, cùng với việc thanh toán hơn 99,9 tỷ đồng tiền lãi cho hai lô trái phiếu khác là IPAH2429001 và IPAH2429002.
Bổ sung vốn thực sau kế hoạch thưởng cổ phiếu
Phương án phát hành riêng lẻ được đưa ra sau khi Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 của IPA đã thông qua một kế hoạch tăng vốn khác. Đó là việc phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 20% từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Theo lý giải từ ban lãnh đạo IPA, việc phát hành cổ phiếu thưởng thực chất chỉ là một nghiệp vụ kế toán, điều chuyển từ nguồn vốn chủ sở hữu (lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, thặng dư vốn cổ phần) sang vốn điều lệ. Hoạt động này không tạo ra dòng tiền mới và không làm gia tăng nguồn vốn thực thu cho hoạt động của công ty.
Do đó, để bổ sung nguồn vốn thực, nâng cao năng lực tài chính và đảm bảo khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ, Hội đồng quản trị đã đề xuất và được cổ đông chấp thuận phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Đợt phát hành này được kỳ vọng sẽ giúp IPA có thêm nguồn lực tài chính để giải quyết các khoản nợ sắp đáo hạn và phục vụ cho các hoạt động đầu tư, kinh doanh trong giai đoạn tiếp theo.