Theo BCTC quý 1/2025, Chứng khoán LPBank ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ ở các nguồn thu chính. Doanh thu từ các khoản cho vay và phải thu đạt gần 62 tỷ đồng, trong khi lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đóng góp gần 16 tỷ đồng. Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán cũng mang về hơn 14 tỷ đồng. Đây là những kết quả đầu tiên phản ánh việc LPBS mở rộng hoạt động kinh doanh sau đợt tăng vốn thành công lên 3.888 tỷ đồng vào quý 2/2024, bổ sung các nghiệp vụ quan trọng như môi giới chứng khoán niêm yết, giao dịch ký quỹ (margin), ứng trước tiền bán và đầu tư tự doanh.
Tuy nhiên, việc mở rộng quy mô cũng kéo theo sự gia tăng chi phí. Chi phí hoạt động và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng đáng kể. Cụ thể, chi phí quản lý gấp gần 5 lần cùng kỳ do tăng cường đầu tư vào nhân sự, máy móc thiết bị và hệ thống phần mềm. Chi phí tài chính cũng phát sinh hơn 15 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí lãi vay.
Xét về hiệu quả từng mảng, hoạt động tự doanh cho thấy tín hiệu tích cực với khoản lãi gần 13 tỷ đồng. Ngược lại, mảng môi giới lại ghi nhận lỗ hơn 6 tỷ đồng, phản ánh sự cạnh tranh gay gắt và chi phí đầu tư ban đầu cho việc phát triển mạng lưới, công nghệ.
Sau khi trừ đi các chi phí, LPBS báo lãi trước thuế gần 47 tỷ đồng và lãi sau thuế hơn 40 tỷ đồng. Kết quả này là một bước tiến lớn so với khoản lỗ ròng gần 640 triệu đồng trong quý 1/2024.
Tổng tài sản lập kỷ lục mới, nợ vay tăng gấp 9 lần
Tại thời điểm 31/03/2025, tổng tài sản của LPBS đạt mức kỷ lục 9.175 tỷ đồng, tăng trưởng 81% chỉ sau 3 tháng đầu năm. Động lực chính cho sự tăng trưởng này đến từ:
Gia tăng mạnh danh mục FVTPL: Giá trị hợp lý của tài sản FVTPL tăng vọt từ hơn 612 tỷ đồng lên gần 3.372 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản đầu tư vào trái phiếu.
Mở rộng đầu tư HTM: Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cũng tăng mạnh từ 270 tỷ đồng lên 1.859 tỷ đồng, toàn bộ là tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng tại các tổ chức tín dụng.
Trong khi đó, dư nợ cho vay (bao gồm cho vay margin và ứng trước tiền bán) đạt 2.637 tỷ đồng, giảm nhẹ so với thời điểm đầu năm.
Về phía nguồn vốn, sự gia tăng tài sản được tài trợ chủ yếu bằng nợ vay. Tổng nợ vay ngắn hạn của LPBS tăng gấp hơn 9 lần so với đầu năm, lên mức 5.123 tỷ đồng. Trong đó, khoản vay từ ngân hàng mẹ - Ngân hàng TMCP Lạc Việt (LPBank) - chiếm tỷ trọng lớn nhất với số dư hơn 3.641 tỷ đồng. Ngoài ra, LPBS còn ghi nhận các khoản vay khác tại ABBank (999 tỷ đồng), Eximbank (383 tỷ đồng) và Vietcombank (100 tỷ đồng).
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty được duy trì ở mức 3.888 tỷ đồng, là kết quả của đợt chào bán thành công 363,8 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cp, hoàn tất vào tháng 4/2024.
Tham vọng tăng vốn lên gần 12.700 tỷ, đặt mục tiêu lợi nhuận gấp 5 lần
Trong động thái mới nhất, LPBS đã công bố tài liệu chuẩn bị cho Đại hội đồng cổ đông thường niên (ĐHĐCĐ) năm 2025 với nhiều kế hoạch tham vọng. Đáng chú ý nhất là đề xuất chào bán tối đa 878 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1.000 : 2.258,23 (sở hữu 1.000 cổ phiếu được quyền mua thêm 2.258,23 cổ phiếu mới).
Với giá chào bán dự kiến là 10.000 đồng/cp, LPBS có thể huy động về tới 8.780 tỷ đồng. Số tiền này dự kiến được phân bổ: 60% (khoảng 5.268 tỷ đồng) để đầu tư vào giấy tờ có giá trên thị trường trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi; 30% (khoảng 2.634 tỷ đồng) bổ sung vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ; và 10% (khoảng 878 tỷ đồng) cho hoạt động bảo lãnh phát hành và các hoạt động kinh doanh khác. Thời gian thực hiện giải ngân dự kiến từ năm 2025 đến hết năm 2026.
Nếu phương án tăng vốn này thành công, vốn điều lệ của LPBS sẽ tăng vọt từ 3.888 tỷ đồng lên 12.668 tỷ đồng, đưa công ty vào nhóm các công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường.
Bên cạnh kế hoạch tăng vốn "khủng", HĐQT LPBS cũng trình cổ đông thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2025 đầy thách thức với mục tiêu doanh thu 1.015 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 503 tỷ đồng, đều cao gấp hơn 5 lần so với kết quả thực hiện của năm 2024.
Để đạt được mục tiêu này, LPBS định hướng tiếp tục đẩy mạnh các mảng kinh doanh cốt lõi như môi giới, cho vay margin, tự doanh và ngân hàng đầu tư (IB), đồng thời tận dụng nguồn vốn mới để mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao năng lực tài chính và gia tăng vị thế cạnh tranh trên thị trường chứng khoán.