Chậm trả gần 1.000 tỷ đồng nợ trái phiếu, Đại Thịnh Phát chờ bán dự án LDG Sky để tất toán
Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Đại Thịnh Phát vừa báo cáo tình trạng mất khả năng thanh toán gốc và lãi của hai lô trái phiếu với tổng mệnh giá 971,7 tỷ đồng. Doanh nghiệp hiện đang phải trông chờ vào việc chuyển nhượng dự án LDG Sky tại Bình Dương để có nguồn tiền giải quyết dứt điểm nghĩa vụ tài chính với các trái chủ.
Mất khả năng thanh toán hàng trăm tỷ đồng dư nợ đến hạn
Theo dữ liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Đại Thịnh Phát đang lưu hành hai lô trái phiếu mã DPJ12201 và DPJ12202. Lô DPJ12201 được phát hành vào cuối tháng 07/2022 với mệnh giá 500 tỷ đồng, chịu mức lãi suất 12,5%/năm và có ngày đáo hạn danh nghĩa là 29/01/2026. Lô DPJ12202 có giá trị 471,7 tỷ đồng, được huy động vào đầu tháng 08/2022 với cùng mức lãi suất và đến hạn vào ngày 09/02/2026. Tính đến giữa năm 2026, dư nợ gốc thực tế của cả hai lô chứng khoán này vẫn còn nguyên vẹn.
Báo cáo tình hình sử dụng vốn bán niên cho thấy toàn bộ 971,7 tỷ đồng huy động được đã giải ngân 100% vào cuối năm 2025. Nguồn tiền này được phân bổ để thanh toán các chi phí liên quan đến dự án chung cư LDG Sky thuộc khu đô thị mới Bình Nguyên, TP Dĩ An, Bình Dương. Tuy nhiên, khi các lô nợ lần lượt đáo hạn trong nửa đầu năm 2026, doanh nghiệp đã hoàn toàn mất khả năng thanh toán.
Cụ thể, đối với lô DPJ12201, công ty chưa thanh toán khoản lãi hơn 5,3 tỷ đồng và 500 tỷ đồng tiền gốc cùng đến hạn vào ngày 29/01/2026. Với lô DPJ12202, doanh nghiệp tiếp tục trễ hẹn hai khoản lãi hơn 5 tỷ đồng đáo hạn vào tháng 1 và tháng 2, cùng với 471,7 tỷ đồng tiền gốc đáo hạn ngày 09/02/2026. Ban lãnh đạo giải trình nguyên nhân chậm trễ do đang chờ hoàn tất thủ tục chuyển nhượng dự án và đã nhận được nghị quyết đồng ý phương án xử lý này từ các trái chủ.
Tài sản cầm cố và mối liên hệ với Công ty Cổ phần Đầu tư LDG
Toàn bộ nghĩa vụ tài chính của hai lô trái phiếu trên được bảo đảm bằng các tài sản liên quan trực tiếp đến Công ty Cổ phần Đầu tư LDG (Mã chứng khoán: LDG). Khối tài sản cầm cố bao gồm quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất cấp cho Đầu tư LDG vào tháng 09/2020. Danh mục thế chấp còn bao hàm các công trình xây dựng hình thành trong tương lai cùng toàn bộ nguồn thu từ việc kinh doanh dự án LDG Sky.
Báo cáo tài chính của Đầu tư LDG cũng phản ánh mối quan hệ tín dụng chéo phức tạp giữa hai pháp nhân này. Tính đến cuối tháng 06/2026, Đầu tư LDG ghi nhận khoản trả trước cho người bán ngắn hạn đối với Đại Thịnh Phát với số tiền gần 187 tỷ đồng. Ngoài ra, LDG còn phải trả lãi hợp tác đầu tư cho đối tác này với giá trị hơn 260 tỷ đồng trong ngắn hạn và hơn 936 tỷ đồng trong dài hạn.
Trong quá khứ, Đại Thịnh Phát từng đóng vai trò chủ đầu tư dự án khu căn hộ ven sông Marina Tower tại TP Thuận An, Bình Dương. Theo các tài liệu được công bố, dự án này có diện tích 10.655 m2, quy mô ba khối nhà cao 19 tầng với tổng mức đầu tư ước tính lên tới 1.020 tỷ đồng. Sự sa lầy tại dự án mới LDG Sky đang đặt doanh nghiệp trước áp lực thanh khoản trầm trọng khi các kênh huy động vốn đều bế tắc.
