Aqua One: Phát hành thành công 600 tỷ đồng trái phiếu, thế chấp cổ phần Nước mặt Sông Đuống
Công ty Cổ phần Nước Aqua One (Aqua One) vừa công bố thông tin hoàn tất đợt phát hành trái phiếu trị giá 600 tỷ đồng với lãi suất 12%/năm. Để đảm bảo cho các nghĩa vụ tài chính, doanh nghiệp liên quan đến bà Đỗ Thị Kim Liên đã sử dụng hàng chục triệu cổ phần tại Nước mặt Sông Đuống và vốn góp tại các công ty thành viên để làm tài sản bảo đảm.
Huy động 600 tỷ đồng qua kênh trái phiếu lãi suất cao
Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa nhận được báo cáo kết quả phát hành trái phiếu của Công ty Cổ phần Nước Aqua One. Theo dữ liệu công bố, trong khoảng thời gian từ ngày 31/12/2025 đến 9/1/2026, doanh nghiệp này đã hoàn tất việc phân phối 6.000 trái phiếu mã AQ112501. Với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị của đợt huy động vốn này đạt 600 tỷ đồng.
Lô trái phiếu này có kỳ hạn 3 năm, ngày đáo hạn dự kiến là 31/12/2028. Dù danh sách trái chủ và mục đích sử dụng vốn cụ thể không được công bố chi tiết, dữ liệu từ HNX cho thấy mức lãi suất phát hành được ấn định là 12%/năm. Đây là mức lãi suất khá cao so với mặt bằng chung của thị trường tài chính ở thời điểm hiện tại.
Liên quan đến hoạt động đảm bảo tài sản, vào ngày 25/12/2025, Aqua One đã thực hiện thế chấp gần 51 triệu cổ phần phổ thông có quyền biểu quyết tại Công ty Cổ phần Nước mặt sông Đuống cùng một số động sản và quyền tài sản phát sinh khác tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap. Ngay sau đó, vào ngày 8/1/2026, doanh nghiệp tiếp tục sử dụng toàn bộ quyền tài sản đối với phần vốn góp hơn 200,4 tỷ đồng (tương ứng 66,2% vốn điều lệ) tại Công ty TNHH Truyền Dẫn Nước Sạch Xuân Mai - Hà Nội để thế chấp tại GuarantCo Ltd.
GuarantCo Ltd là đối tác tín dụng quen thuộc của Aqua One. Trước đó vào tháng 7/2025, doanh nghiệp này cũng đã thế chấp phần vốn góp trị giá gần 290 tỷ đồng sở hữu tại Công ty TNHH Nước Sạch Hòa Bình – Xuân Mai cho tổ chức này. Các động thái dồn dập trong việc thế chấp tài sản tại các công ty con cho thấy nhu cầu vốn lớn của Aqua One để phục vụ cho các kế hoạch tài chính trong giai đoạn đầu năm 2026.
Hệ sinh thái ngành nước và áp lực nợ vay
Aqua One được biết đến là doanh nghiệp gắn liền với tên tuổi của bà Đỗ Thị Kim Liên (Shark Liên), người từng giữ chức Tổng Giám đốc và đại diện pháp luật. Hiện tại, vai trò điều hành cao nhất tại doanh nghiệp này do ông Lê Minh Chí đảm nhiệm. Hệ sinh thái của Aqua One bao gồm nhiều đơn vị thành viên trọng yếu như Nước mặt Sông Đuống, Truyền Dẫn Nước Sạch Xuân Mai - Hà Nội và Nước Sạch Hòa Bình – Xuân Mai.
Trong đó, Công ty Cổ phần Nước mặt sông Đuống là đơn vị vận hành nhà máy cùng tên với quy mô hơn 61,5 ha và tổng vốn đầu tư gần 5.000 tỷ đồng. Giai đoạn 1 của nhà máy đã hoàn thành với công suất 300.000 m3/ngày đêm. Định hướng đến năm 2030, công suất cấp nước dự kiến nâng lên 600.000 m3/ngày đêm và đạt 900.000 m3/ngày đêm vào năm 2050. Ngoài hoạt động cấp nước, đơn vị này còn phát triển dự án điện mặt trời áp mái để hướng tới mô hình sản xuất xanh.
Đối với Công ty Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai, đơn vị này được thành lập để đầu tư dự án hệ thống cấp nước Xuân Mai với tổng mức đầu tư 5.130 tỷ đồng, công suất thiết kế 300.000 m3/ngày đêm. Dự án bao gồm các hợp phần công trình thu, nhà máy xử lý và tuyến ống truyền dẫn tại khu vực tỉnh Hòa Bình (nay thuộc địa giới hành chính tỉnh Phú Thọ). Cơ cấu cổ đông tại đây ghi nhận sự tham gia của vốn ngoại với 24,8% cổ phần thuộc về Infraco Vietnam Water PTE LTD (Singapore).
Không chỉ công ty mẹ, các thành viên trong hệ sinh thái Aqua One cũng tích cực huy động vốn qua kênh trái phiếu với kỳ hạn rất dài. Thống kê từ HNX cho thấy, vào ngày 19/11/2024, Nước sạch Hòa Bình – Xuân Mai đã phát hành lô trái phiếu trị giá 875,1 tỷ đồng với kỳ hạn lên tới 20 năm. Tương tự, Truyền dẫn nước sạch Xuân Mai - Hà Nội cũng đang lưu hành lô trái phiếu trị giá 317,2 tỷ đồng, phát hành tháng 4/2025 và cũng có kỳ hạn 20 năm. Việc huy động vốn dài hạn phản ánh đặc thù đầu tư hạ tầng ngành nước đòi hỏi nguồn lực lớn và thời gian thu hồi vốn kéo dài.
